Swap de Índices
Swap de Índices Contínuos
Os Índices Contínuos não possuem expiração e os preços são atuais, porém tenha em mente que há cobrança de swap se suas posições estiverem abertas durante o rollover!
O swap é cobrado de forma porcentual, seria uma porcentagem aplicada ao valor da sua posição:
Swap = Tam. do Contrato * Volume * (Swap/360) * Cotação
O valor do Swap muda de acordo com a taxa interbancária.
Exemplo de cálculo de uma ordem de compra no Bra50:
O valor do swap mensal de compra é de -5,5%
O Tamanho do contrato é 0.2
Cotação do momento de fechamento 129555 BRL
Volume negociado 0.08
Swap diário = (0.2*0.08) *(-5.5%/360)*129555 BRL = – 0.31669 BRL
A conta do cliente estava em USD, então convertendo utilizando o preço BID, de
Reais para Dólares, com a cotação de 5.01993 BRL o valor do Swap foi de – 0.064 USD.
As posições compradas mantidas durante a noite pagam Swap, calculado com base na taxa interbancária de 1 mês até 3%.
As posições vendidas mantidas durante a noite recebem Swap, calculado com base na taxa interbancária de 1 mês até 3%.
Caso a taxa de 1 mês seja inferior a 3%, as posições vendidas serão debitadas no cálculo do Swap resultante.
Quando ocorre na prática a cobrança do SWAP:
• Caso esteja posicionado de segunda para terça e encerre a posição na terça: A liquidação do ativo se dá em D+2 (apenas dias úteis), no caso o Swap será considerado de quarta para quinta, ou seja, 1 dia de Swap.
• Caso esteja posicionado de terça para quarta e encerre a posição na quarta: A liquidação do ativo se dá em D+2 (apenas dias úteis), no caso o Swap será considerado de quinta para sexta, ou seja, 1 dia de Swap.
• Caso esteja posicionado de quarta para quinta e encerre a posição na quinta: A liquidação do ativo se dá em D+2 (apenas dias úteis), no caso, apenas na segunda-feira, contabilizando 3 dias de Swap por conta do final de semana.
• Caso esteja posicionado de quinta para sexta e encerre a posição na sexta: A liquidação do ativo se dá em D+2 (apenas dias úteis), no caso, apenas na segunda-feira, contabilizando 2 dias por conta do final de semana. Porém nesse caso subsidiaremos 1 dia de swap, tendo um custo de 1 dia de swap.
• Caso esteja posicionado de sexta para segunda e encerre a posição na segunda: A liquidação do ativo em D+2 (apenas dias úteis), no caso o Swap será considerado de terça para quarta, ou seja, 1 dia de Swap.
Os ajustes de dividendos serão aplicados 1 hora antes da abertura do mercado na data ex-dividend, a fim de levar em consideração o movimento de queda do preço do índice de negociação contínuo subjacente. Aplicamos os pontos de dividendos estimados pela Bloomberg, arredondados para o centésimo mais próximo, e recalculamos o valor com base no lote (contrato).
Os ajustes de dividendos serão positivos para os clientes que mantêm posições longas e negativos para aqueles que mantêm posições vendidas. O calendário com os ajustes diários esperados será publicado na pagina Ajustes de dividendos.
Swap de Índices Futuros
Não se paga SWAP nos nossos contratos de futuros, eles possuem uma data de expiração, isso significa que não há custos de financiamento overnight ou ajustes diários em sua posição uma vez que estes já estão precificados no preço do contrato subjacente. Poderá verificar o calendário de vencimento dos mesmos aqui.
