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RLP…CFDs… operar com um Market Maker, sendo sério não tem nada melhor!

Dentro da indústria especulativa existe infelizmente uma grande falta de entendimento a respeito do papel do Market Maker no mercado.

O Market Maker, Formador de Mercado ou Provedor de Liquidez (chame como quiser) é o agente responsável por oferecer liquidez (preços de COMPRA e VENDA) em um determinado ativo financeiro buscando gerar um ganho em cima do spread entre o preço BID e ASK.

Ou seja ele age como Formador de Mercado (isso como ele sendo a Bolsa oferecendo um book pra negociar) e desta forma busca oferecer condições IGUAIS OU MELHORES que a precificação dos ativos que oferece nos seus respectivos mercados subjacentes.

Quando a Corretora que trabalha com RLP ou CFDs obedece a esse critério esse é o melhor dos mundos para o Trader afinal ele contará com uma liquidez otimizada em relação ao mercado centralizado.

O problema no entanto é que nem todas as Corretoras ou Agentes Formadores de Mercado agem de maneira idônea respeitando este critério.

Ao não obedecer o critério do Topo do Livro (como as boas práticas de mercado financeiro indicam para essa atividade) o agente financeiro começa a trabalhar com preços piores que o do mercado ao seu bel prazer.

O problema deste tipo de situação é que ao não trabalhar com as regras do Topo do Livro este agente entra em uma situação de conflito de interesse direta com seu cliente por não ser transparente na precificação de uma operação na qual ele é a contraparte e onde o ganho do seu cliente claramente é sua perda.

Afinal existem 2 formas de você atuar como Market Maker:

  1. Precificando com transparência os contratos e obedecendo o critério do topo do Livro e manejando sua exposição ao mercado sem jogar contra o seu cliente.
  2. Precificando por conta própria sem obedecer o critério do topo do livro o que coincide na maioria das vezes com um modelo de manejo do risco de exposição ao mercado nulo focando somente no ganho realizado em cima do insucesso do seu cliente.

O primeiro te ajuda e melhora as condições de mercado para você o segundo piora as condições de mercado e muitas vezes está ativamente no dia a dia jogando contra você.

A diferença está em quem é sério e quem não é…. Como descobrir isto?

Compare os preços oferecidos com o mercado subjacente, quem não obedece o critério do topo do livro deixa isso transparecer várias veze ao longo do dia.

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