Conceitos Importantes – Swap
O swap é uma taxa cobrada ou recebida quando você mantém uma posição aberta após o fechamento do mercado.
Imagine que você comprou ou vendeu um derivativo e deixou essa operação aberta ao final do dia. Nesse caso, você está pagando ou recebendo juros, como se estivesse pegando dinheiro emprestado para manter essa operação.
📊Swap de Compra ou Swap de Venda
Geralmente, o swap de compra é negativo e o swap de venda é positivo. O que isso significa na prática?
Se você abrir uma ordem de compra, será cobrado swap 💸
Se abrir uma ordem de venda terá o valor do swap creditado em sua conta 💰
Isso acontece na maioria dos casos, mas não pode ser levado como regra em todos os ativos, pois alguns podem ter swaps de vendas negativos ou vice versa. Você consegue verificar essa informação nas caraterísticas do ativo que esta negociando na sua plataforma.

📆 Quando o swap é cobrado?
O swap é cobrado em todos os ativos cash, ou seja, não é cobrado em índices ou commodities futuros.
Ele é cobrado sempre que você mantém a posição aberta após o encerramento do mercado. Então se você abrir uma posição em uma ação na segunda-feira, deixá-la aberta e somente fechá-la na terça-feira, você terá a cobrança de um dia de swap.
🚨Atenção para as posições mantidas abertas após o fechamento do mercado na sexta-feira.
Como a maioria dos mercados se encerra na sexta e só retornam a funcionar na segunda-feira, caso mantenha uma posição aberta durante o final de semana haverá a cobrança do swap triplo. Mesmo que o mercado fique fechado no sábado e domingo, você será cobrado ou receberá juros referentes a três dias: sexta, sábado e domingo. Existem apenas duas exceções em que o swap triplo não é cobrado na sexta-feira: o Spot Cambial e os Metais.
No caso desses ativos, o swap triplo é cobrado na quarta-feira. No mercado, a liquidação das operações acontece no modelo D+2 — ou seja, o negócio que você faz hoje “se resolve” (ou se liquida) dois dias úteis depois. Mas o mercado fica fechado no fim de semana, então os juros desses dias precisam ser antecipados.
Se você mantém sua posição aberta em Spot Cambial ou Metais na quarta-feira após o fechamento do mercado, o sistema considera que essa operação foi iniciada na sexta-feira. Devido à regra de liquidação em dois dias úteis (D+2), a data de liquidação vai cair na segunda-feira seguinte. Ou seja, o sistema entende que você estará com a posição aberta durante o fim de semana.
🧮Como calcular o swap
A fórmula para calcular o swap é:
Swap = Volume X Taxa de Swap X Taxa de Câmbio / 360
Exemplo de Cálculo:
- Ativo: EUR/USD
- Posição: Compra (long)
- Volume: 1 lote (100.000 unidades)
- Taxa de câmbio atual: 1,08925 USD/EUR
- Taxa de swap de compra: -3,4782% ao ano
- Período: 1 noite
Swap = 100.000 X ( – 3,4782%) X 1,08925 / 360 = -10,52 USD
Ou seja, você pagaria 10,52 USD de juros por manter uma posição longa de 1 lote de EUR/USD aberta por uma noite.
⚠️ Observação Importante
As taxas de swap podem oscilar entre diferentes corretoras devido a fatores como provedores de liquidez e políticas internas, portanto ele é uma taxa variável.